车险是财产险的基本盘，但具体对每一家财险公司来说，基本盘并不是一片稳固。
由于新车销量放缓，车险保费增速呈放缓态势。数据显示，2024年上半年，车险行业保费收入4310.73亿，同比增长1.45%；车险业务占财险公司保费规模46.98%，较去年同期下降了1.51个百分点。车险全行业实现130.92亿承保利润，承保利润率3.13%，有37家实现承保盈利，29家公司承保亏损。
而若来看不同公司的具体情况，呈现出的现象便与行业总体有所偏离。总的来看，有这几大特点：
一是，老三家的市场份额在持续扩张，揽走了行业95成利润；但同时老三家内部也有所分化，老三太保产险与冠亚差距拉大。
二是，在各种造车新势力往保险领域挤的同时，原有的汽车系险企表现却不佳，虽然规模保持高速增长，但盈利一直都是难题，新入局者比亚迪财险凭借自己庞大的新能源车优势提升了车均保费。
三是，在监管愈加完善下，一些掉队的公司或将更加掉队，一方面保费规模、利润保不住，另一方面业务也将会受到更多限制，连一直在财险十强边缘徘徊的华安财险也不例外，成为“摇摇欲坠”玩家代表。
01
车险游戏还得头部玩？老三家市场份额持续扩张，承保利润占比超过95%
“老三家”这一称号就可代表成绩。
2024年上半年，人保财险、平安产险、太保产险分别实现车险保费收入1393.64亿元、1048.24亿元、521.67亿元，分别同比增长2.55%、3.43%、2.76%。三者合计保费占到车险总保费的68.75%。
但若与公司整体增速进行比较，车险业务低于整体增长水平，2024年上半年，人保财险、平安产险和太保产险保费同比分别增长3.7%、4.1%和7.7%，车险增速明显较低。
除开保费，“老三家”更值得关注的，是还在以远高于同业水平的份额扩张，人保财险、平安产险、太保产险在2024年上半年的车险份额分别为32.33%、24.32%、12.10%，份额分别同比提升了0.35个百分点、0.46个百分点、0.15个百分点。
而从车险的利润方面看，2024年上半年经营车险的公司，有34家实现承保盈利，5家为基本打平，25家公司承保亏损。在实现盈利的公司，“老三家”分别实现盈利74.94亿元、39.46亿元、12.06亿元，合计126.46亿元，占到行业总承保利润130.91亿元的96.59%，仅仅是冠亚两家险企，就达到行业总承保利润的87.37%。
当然，除开头部，也有新的玩家尤其值得注意——互联网保险公司泰康在线和众安在线的车险保费同比增速分别达到 21.82%和 31.21%。
02
车企系险企增长猛但难盈利，比亚迪财险强势杀出，新能源车贡献高车均保费
国内市场现有广汽设立的众诚保险、一汽设立的鑫安汽车吉利投资入股的合众财险4家车企系保险公司。
从三家公司的车险业务来看，除了鑫安汽车保费增速降幅巨大——同比下降57.32%外，其他几家公司都实现了车险保费规模的增长，尤其是合众财险实现50.04%的同比增幅，但三家车企系险企的共同特点是，车险业务均不盈利，综合成本率都超过100%。
其实，在去年高增长的基数上，车企系险企今年还实现这般高增长，是一件值得肯定的事，但问题在于增收不增利——一方面，是承保亏损，另一方面，是低迷甚至亏损的投资收益率。
但有一家5月才开始营业的公司不一样，它就是——比亚迪财险。
5月，比亚迪财险首张保单于山东威海一家4S店开出，保费3900元。一个月后，6月中旬，比亚迪财险微信公众号开启车险投保入口，开放区域为安徽、江西、山东（不含青岛）、河南、湖南、广东、陕西在内的7个省份。
两个月后，比亚迪财险上半年的“成绩单”出炉，车险业绩也相应曝光。其偿付能力报告数据显示，2024年上半年，比亚迪财险实现保险业务收入6726.23万元，实现净利润1846.20万元，其中二季度净利润603.72万元。同时，上半年的投资收益率为3.47%。而来看车险，上半年比亚迪财险实现车险签单保费6739.39万元，均由直销渠道贡献，车险车均保费为0.49万元。
比亚迪财险在报告中表示，因公司于2024年5月恢复业务经营，缺少历史业务转回，导致本年度已赚保费为负值，进而导致综合成本率、综合费用率、综合赔付率为负值。随着经营周期的逐步进展，本年新签保单会逐步实现满期，指标将逐渐转变为正值。
这一成绩可以说是打响了重整后的“开门红”。另外，还有一个指标值得关注，比亚迪财险的车均保费高于行业平均水平，可以跻身前几名，有业内人士认为，可能是因为比亚迪承保车辆多为其自产的新车和新能源车等。
而新能源车高昂的保费是此前消费者关注的热点，也是比亚迪财险一大宣传点——据AC汽车报道，“比亚迪官销体验中心”在某社交平台上发布比亚迪车险相关信息中，明确提到“车主再也不怕新能源车被拒保”，车险还会“按天收费”，或会进一步降低车险保费。不过仅一天后，这条消息也不可见。
不过，比亚迪财险未来发展的核心还是在于定位，是特别为比亚迪车服务，还是要进击成为一家独立保险公司？其官网的“自我介绍”表示，要围绕新能源汽车“车生态+人健康”，成为新能源汽车保险的引领者。
03
摇摇欲坠的玩家们：华安财险、渤海财险守不住车险基本盘，互联网财险业务还将受限
但相较于汽车系险企，有一些车险业务占比高规模还在下降的玩家更危险。
从全行业看，车险业务占财险公司保费规模46.98%，高于行业平均水平的有24家，而高于行业平均水平还出现保费增速下滑的有10家，分别是华安财险、永安财险、大家财险、安盛天平、渤海财险、长安责任、浙商财险、华海财险、诚泰财险、富邦财险。
而这些公司，很明显有一些将继续面临更困难的境地。近日，金融监管总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，明确“互联网保险公司之外的财产保险公司开展互联网财产保险业务，应符合四个条件：最近连续四个季度综合偿付能力充足率不低于120%，核心偿付能力充足率不低于75%；最近连续四个季度风险综合评级为B类及以上；金融监管总局规定的其他条件。”据此，约有8家财险公司将被排除在互联网财产保险业务外，分别是安心财险、华安财险、渤海财险、前海联合财险、珠峰财险、都邦财险、安华农险、富德产险。
两相对比来看，华安财险、渤海财险尤其危险，成为“摇摇欲坠”的玩家代表。其实，这类公司都有很明显的共同特点，一方面，是持续的偿付能力不足，且投资踩雷或者受到市场震荡的重大影响，另一方面，是在人事上有重大调整，且多为将帅职位。
以这几年成绩还不错的华安财险为例，其近几年奋力钉住了财险市场第十名，从上半年的数据来看，华安财险实现保险业务收入78.72亿元，净利润0.83亿元，在非上市财险公司中名列第四名。但据其偿付能力报告显示，其已连续多期风险综合评级结果均为C，其核心、综合偿付能力充足率分别为91.51%、135.60%，预计下季度还将一定下滑。而在偿二代的监管下，偿付能力不足，尤其是多期持续的偿付能力不足将限制很多业务的开展。
同时，华安财险今年来持续发生人事调整，公司经营管理方面亟需稳住。3月底，在华安财险任职长达13年的总裁童清辞职，由湖南分公司负责人李云焕出任临时负责人，同时多位副总裁、总裁助理职位随之发生变动。其2024年二季度偿付能力报告显示，当前其董事长、总裁均处于空缺状态，仅有副董事长李光荣和临时负责人、副总裁李云焕。
车险其实只是财险公司中的一部分业务，但从车险业务出发，也的确能窥见到各公司当前的经营现状，也能从中感受到面临的压力与难题。
附表：
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